ภาคผนวก 12 — การทดสอบภาวะวิกฤตและการปรับสิทธิ

附录十二　危机情境与权益调整压力测试

共同承诺能否在不利条件下继续得到认真对待，是判断资本治理是否可信的重要方面。收入下降、回款延迟、合作方退出、权益集中兑现或关键系统失效，都可能使原来可行的安排出现缺口。企业需要提前看见这些缺口，明确可以采取什么行动，以及行动会给不同参与者带来什么影响。

本附录依据第十七章关于兑现能力的讨论、第二十六章关于困难与损失的分析，结合第十八章的治理机制、第二十三章的承诺接续和第十章的关系修复，提供一套可填写、可复查的压力测试工具。它可以用于新增承诺之前、重大经营变化之时，也可以用于困难已经发生之后的方案检验。

压力测试考察的是：在明确的不利条件下，哪些安排还能运行，哪里开始失去支持，采取措施之后还剩什么问题。情景中的结果属于条件性推演；实际已经发生的损失、违约或权益变更，需要另有事实和依据。测试也不预设一种适用于所有企业的减让比例、支付顺序或危机认定标准。

使用时，可先完成测试范围、存续事项、关键情景和资源缺口，再对受影响的重要权益填写调整与执行部分。已有账本、预算和协议能够支持的内容直接引用。压力已经发生时，可以同步推进有依据的必要处置，不必等待全部表格完成；仍未知的事实、尚未取得的资源及需要完成的程序，应保留明确状态。

填写入口｜附录12

表 T12-00｜填写入口

填写顺序按下列章节推进，已在前序完成的材料引用其编号、版本和具体位置；不同范围或期间补写差异。字段不能判断时填写“资料不足＋缺口＋负责人＋节点”，不需要该事项时填写“不适用＋理由”，不要留下让接收者误以为没有问题的空白。填写完成后，核对本工具末尾的自查或接续说明，保存结果和未决事项并交给上述接收者。

一、明确测试对象、目的与责任

压力测试基本信息卡

表 T12-01｜压力测试基本信息卡

本附录新增测试编号“压01、压02……”。单次测试内可使用“压01／景01”“压01／案01”区分情景与方案，沿用前序附录的主体、关系、任务、证据、权益、规则、报告及承诺编号。一个权益受到多个情景影响时，继续关联原记录，不能因此生成多份应付事项。

测试需要区分三类困难：经营结果变差，支付或交付资源不足，以及关键业务与治理安排难以持续。它们可以相互传导，但不能用一个利润数字或账户余额替代全部判断。涉及多个企业时，分别记录义务主体和资源持有者；合作网络拥有资源，不等于某一家企业能够直接调用。

二、建立存续承诺与可用资源基线

1. 存续事项与暴露范围表

表 T12-02｜1. 存续事项与暴露范围表

尚在讨论、未形成承诺的未来方案另列，不与已经成立的义务混合。单纯因取得条件未达到而尚未形成回报，与已经应当履行却未能履行，具有不同含义。企业自身停止任务、撤回资源或改变条件的影响，也要进入判断，不能全部归为参与者没有完成贡献。

账户中没有记录、材料暂时找不到或负责人口头否认，都不足以直接排除有关事项。应保留核对责任；涉及金额或能力需求时，可以说明不同事实判断下的范围，不把未知一律填为零。权益存在与最终能够实现多少，也要分别记录。

2. 资源来源与占用核对表

表 T12-03｜2. 资源来源与占用核对表

基线保留已经存在的欠付、服务积压和资源缺口。它是后续比较的起点，不是默认一切正常的理想状态。历史损失、未来风险和拟新增负担分别说明；其金额已经包含在某项费用、支付或损失估计中时，保留关联，避免重复计入。

资金、劳动时间与服务能力不能仅凭名称相近互相替代。即使准备了补充预算，也需要检验相应人员、资质、资源权限和组织条件能否及时到位。

三、设置有依据的单项与组合情景

1. 情景选择表

下表提供待选的测试方向，企业可按实际依赖、历史波动和承诺结构选择，并确定幅度与持续时间。表中列出的可能变化与本企业已经发生的事件，应分别标明。

表 T12-04｜1. 情景选择表

2. 单项情景设定卡

表 T12-05｜2. 单项情景设定卡

情景幅度用来检验承受能力，不等于发生概率。缺少可靠依据时，不为形成“预期损失”而随意填写概率；不同情景的损失也不能简单相加，尤其不能把同一冲击的不同表现重复累计。

先保留原有承诺与有依据的资源安排进行推演，再加入拟采取的措施。否则，模型可能一开始就假定参与者接受延期、融资必然到位或退出者愿意返回，掩盖本来需要检验的困难。组合情景应说明联动理由，也应检查备用资金、替补团队是否同样受到冲击。

四、按时间检验资金与实际履行能力

1. 分期资金需求与缺口推演表

按同一情景、同一可调用资金范围和统一计量口径填写；存在用途限制或主体间不可直接调拨的资源时，分表核对。

表 T12-06｜1. 分期资金需求与缺口推演表

为便于复核，可以采用“截至某时点的累计预计余缺＝测试起点可用资金＋截至该时点纳入情景的累计流入－截至该时点应支付及相关行动所需的累计支出”。说明每项流入的条件，并分别展示未落实支持未到位与假定到位时的结果。负值表示该假设下的资源缺口，不是银行账户已经发生透支。

起点资金与支出范围须对应。已经安排用于本表所列义务、但尚未支付的可调用资金，仍在起点资金中列示，再在相应节点扣除支出；不能先从起点扣除这部分预留，又把同一支付再扣一次。范围外任务的资金占用另行说明，不能当作本表可自由使用的余量。

资金推演按实际收付时间安排，利润、资产估值和预计回报不直接作为现金流入。融资流入与其费用、偿付及使用条件分别列明；处置资源带来的流入，还须联系交付能力与后续经营受到的影响。若重要偿付或集中履行发生在观察期之后，应延长推演或单列后续需求，不能仅凭期内有余量判断能够持续。

采用累计口径时，各行不是相互独立的新增金额，不能再把每行缺口相加。采用逐期口径时，应让期末与下一期期初接续，并持续保留未解决缺口；不能把负值归零，又把原到期事项从以后期间中删除。确需推迟支付的，先说明其为待处理的履行问题或拟议调整，不能当作原义务从未到期。

期末有结余，也可能在期中到期日出现不足。推演时间应细到足以识别实际支付节点，并考虑筹资、协商、采购、招聘和恢复所需时间。缩小业务、结束项目或采取补救同样可能需要支出，应进入对应方案。

2. 非现金履行与治理运行能力表

表 T12-07｜2. 非现金履行与治理运行能力表

历史使用率可供估计，但应另测原规则允许的集中使用。不能仅靠假定参与者少申请、少表达或延后使用来证明可兑现。能力替代还需核对质量、时间和用途是否相容；有名额、账户显示可用或人员数量足够，都不单独证明已经具备实际履行能力。

五、辨认损失、负担转移与受影响者

各方影响与承担依据表

表 T12-08｜各方影响与承担依据表

同一主体可以同时承担经营任务、持有资本权益并享有其他给付。应按事项分析，不以“员工”“股东”或“共同创造者”一个标签概括其全部损失责任。参与共同成长、历史贡献较大或能够分享部分收益，都不能单独推出应按贡献比例分担所有亏损。

压力后果与调整后果也要分开。收入下降可能造成原有浮动回报减少；延期、减让或追加任务，则可能另行增加等待成本、资金压力和机会损失。企业减少现金流出，未必减少了合作整体的负担，更不代表相关权利已经得到履行。

分别说明正常经营风险、可能存在的不当行为及拟议的新风险承担。结果不佳不能直接证明失职，已经接受某种风险也不能概括覆盖隐瞒信息、越权或不当转移资源等问题。争议中的责任需要核实，有依据的减损与补救可以同步推进。

承受能力有助于认识安排的影响，不能单独创造他人承担损失的义务。同一比例对不同主体可能产生不同后果；保护处境较弱者，需要说明支持来源与决定依据。收集生活、经营或依赖信息时，只取得判断所需内容，并明确接触范围，不要求当事人以不必要的隐私披露换取已有权利的处理。

六、识别承受边界与最迟行动时间

预警、行动与反向检验表

表 T12-09｜预警、行动与反向检验表

反向检验可以从一个具体结果出发：在什么程度的回款延迟、集中兑现或能力减少下，某项承诺开始无法按原安排履行？再检查这种条件是否可能由已经识别的依赖共同造成。这样可以发现原情景没有覆盖的薄弱处，而不必为每种情形编造精确概率。

预警点、决定点与实际不能履行的节点应分开。需要的资源无法即时取得时，等到缺口发生才开始筹备，可能已经错过有效行动时间。信号难以及时观察，也是一项需要改进的制度条件。时间估计应包括受影响者理解方案、取得必要同意和落实实际资源所需的过程。

每个触发条件应对应具体行动、负责主体和权限。达到预警点并不自动授权取消权益或改变支付安排。关键义务与必要程序也不能被其他方面的良好表现抵销，不将各项结果加总为一个“通过分数”。

七、比较可行处置方案并重新推演

方案、资源与各方后果对照表

表 T12-10｜方案、资源与各方后果对照表

可组合的措施应说明先后依赖、各自条件和累积影响，再作为独立方案复算。不能同时使用互相排斥的选择，也不能把一笔备用资金、同一批人员或同一成本节约在多个方案环节重复使用。

拟议融资、延期或资源承接应按实际状态纳入。比较可以包含“条件得到满足”的推演，同时必须保留条件未满足时的结果。延后支付往往改变时点，未必减少总义务；应检查恢复期是否形成更大的集中履行负担。替换为非现金安排，也要重新核对内容、取得条件和实际交付能力。

新的出资、继续供货、追加劳动或过渡支持，分别列明用途、风险、回报及对既有权利的影响。不得只用“继续支持”概括新投入，也不以接受新风险作为取得此前应得回报的额外条件。向后来者说明重要困难，是其判断新合作条件的必要基础。

比较继续经营与缩减、结束的方案时，说明保留共同能力的依据，以及未来新增投入可能改变什么。历史投入说明需要认真处理的责任，不能独自证明继续投入值得。方案选择同时关注企业可行性、参与者负担和治理条件，保留未被满足的合理诉求及其回应。

八、逐项核对权益调整的内容与效力

1. 单项权益调整检验卡

表 T12-11｜1. 单项权益调整检验卡

2. 调整性质与处理边界核对表

表 T12-12｜2. 调整性质与处理边界核对表

多数人的意见、代表同意与具体主体的有效同意，应按各自效力范围判断。需要特定主体同意或其他程序的，单独保留条件；普通经营决定则依实际授权作出，不把所有事项都设置为全体一致。附录十一可以承接具体协商、分歧和逐项确认。

用积分、通证或未来资本权益替代回报时，应说明权利性质、可实现条件、流动性及风险怎样变化。不能用名义兑换率宣称实际价值不变，贡献账户的记录也不单独证明证券权益已经取得。涉及具体资本工具的，另行核对其适用结构与办理条件。

测试中的拟议调整可以关联正式记录，但须标明推演或待决定状态，不据此修改实际权益余额或效力。决定已经形成但尚待生效，与调整已经生效、尚未履行，也应分别保存。原权益依有效安排改变后，后续记录须反映实际状态；已经有效终止的内容不因经营恢复自动重生，承诺补充回报的则继续追踪相应条件。

九、核对应急权限、监督与升级处理

危机事项与决定权限表

表 T12-13｜危机事项与决定权限表

应急措施须回应具体紧迫性，并保留范围、时间与复核责任。临时限制某项办理时，应说明原因、依据、受影响对象及替代渠道，不能把局部问题扩展为不加区分地冻结所有关系。可以独立处理的必要事项，按其权限和实际条件继续接续。

信息汇总者、执行者、代表和决定者的权限各有依据。某位负责人缺位或需要回避时，应确认谁可以接替；转发任务或召开应急会议本身，不补足缺失的决定权限。事后复查也不能自动代替原本必需的授权或同意，发现问题仍需安排纠正与补救。

涉及具体清偿顺序、担保、债务调整、正式重整或清算等事项时，单独列明需要核对的法域、结构、专业事项和办理责任。本表帮助整理事实与决策接口，不凭贡献等级、内部投票或模型缺口决定相应法律后果。需要进入适用程序的，应及时衔接，不能以内部推演尚未结束持续拖延。

在权限与资源允许的范围内，可以先推进事实清楚的减损、记录保存和必要支持，同时继续查明原因和责任。危机中的特殊待遇、管理者退出安排及重要资源转移，应保留可核对依据，使处置方案能够接受与其影响相适应的监督。

十、走通执行过程，并检验沟通能否接续

1. 关键动作推演记录表

推演可以从资料和流程核对开始。确需演练办理时，应明确范围和授权，使用与正式业务可区分的测试材料；不能因演练而实际改变参与者的权益或重复支付。

表 T12-14｜1. 关键动作推演记录表

推演重点是发现实际障碍。文件写有负责人，却无法取得有效授权；名单列有备用服务方，却没有确认容量；系统能够恢复，却无法辨认恢复前哪些事项已经完成，都需要进入修订。人工接续应保留唯一事项编号、办理依据与实际结果，恢复后核对遗漏、重复和冲突，不直接覆盖历史状态。

如涉及收入池、数字资产或锁定本金，再联合推演经营收款和交易费用同时减少、奖励继续到期、参与者集中领取或退出的情况。分别记录新增承诺能否调整、旧承诺和本金由谁履行，以及备用支持何时真正可用。若方案需要依赖后来参与者投入或资产涨价才能填补缺口，应将该依赖及其失效后果显式列出，并据此决定是否重新设计。

演练顺利只能支持对所测流程和条件的有限判断。它不能单独证明真实危机中资金必然到位、各方必然同意或业务必然恢复。未能演练的重要依赖，应留在结论中。

2. 告知、反馈与补救接续表

表 T12-15｜2. 告知、反馈与补救接续表

沟通区分已知事实、推演结果、正在争取的支持和已经成立的安排。尚无答案时，说明谁核实什么、何时更新，不用重复的信心表态替代进展。接受信息、接受补救与愿意继续合作分别记录，不能相互替代。

已经应当履行的处理，不以受影响者停止提出正当疑问、恢复信任或追加投入作为条件。申诉与事实核对应能接续，避免原决定者同时成为唯一的解释与复核渠道。沟通效果还需从当事人是否理解并能够实际办理来观察，不能仅以消息送达或投诉数量减少判断。

十一、形成有限结论，并跟踪实际行动

1. 压力测试结论与决定表

表 T12-16｜1. 压力测试结论与决定表

结论可以采用“在所列条件下可运行”“须先落实特定支持”“存在尚未解决的缺口”或“依据不足，暂不能判断”等表述，并说明适用范围。同一方案在不同事项上可能处于不同状态，不以一个笼统标签代替明细。

测试未发现缺口，只能说明所测条件下的结果；关键输入缺失也不等于已经证明不可行。模型结果、处置方案成立、实际资源到位与最终履行，分别保留证据。须取得特定同意的事项在条件完成前保持相应状态，具有独立依据的其他工作按明确范围推进。

2. 实际变化与行动跟踪表

表 T12-17｜2. 实际变化与行动跟踪表

重要事实改变时，保留原版本，再更新假设与推演。不能在结果不利之后只改宽原先的行动条件，使同一方案看上去始终符合要求。若确需调整判断标准，应说明新事实、理由及决定依据，并保留前后比较。

融资反复延误、恢复依据减弱或缺口持续扩大时，延长观察与追加支持需要新的具体理由。已投入很多、希望各方保持信心或尚有未完成事项，都不能单独说明继续原方案能够减少后果。实际损益与履行情况可接续附录十，模型假设受到挑战时可接续附录九。

十二、核对恢复、结束与制度修订

恢复或结束后的接续核对表

表 T12-18｜恢复或结束后的接续核对表

危机状态解除、项目结束与全部义务处理完毕，是不同判断。临时支持到位后，仍需检查日常运行是否能够持续；业务承接完成后，还需核对谁实际办理原有事项。没有恢复原来全部合作，也不必把已有补救视为无效，参与者可以根据真实条件选择继续、缩小或结束关系。

保存最终测试版本、原始依据、情景与方案差异、重要意见、决定及实际履行记录。可以另附简短摘要，说明本次发现的主要薄弱处、已经采取的措施、尚未解决的影响，以及后续负责人和观察节点。归档表示材料进入保存状态，不表示相关权利义务已经全部终止。

本附录与附录六的匹配依据、附录七的规则及应急安排、附录十的价值与损益报告、附录十一的协商与承诺相衔接。推演中发现的新问题可以回到附录二重新诊断；处置效果与理论假设分别进入附录八、九检验，资料和论证的表达参照附录十三。

压力测试的价值，在于让企业提前认识共同承诺依赖的条件，并在这些条件变化时作出有依据的回应。把困难说清，把调整的代价列明，把决定与实际履行接续起来，才能使参与者对共同未来的判断建立在可以核对的制度之上。