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ANDREW DAVID W.Y.
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02 / CAPITAL MECHANISM · V2.0
再投資と長期資本 · 3種類の投入、収益源、DRIP
原図の事業投入、収益権、株式、再投資を、異なる契約と現金の仕組みに分ける。
V2.0 内部メカニズム設計案 · 追加内容は提案。主体、契約、パラメーターと適用条件は要確認。原図:資本.pdf。
02
参加主体:出資者 / 資産・事業会社 / 運営会社 / 収益の支払義務者 / 株式発行主体。名称、関係、管轄地域は要確認。
投入可能な現金の出所
独立した調達元本
決済済みで自主再投資できる収益
承認済みの留保営業現金
各金額の出所と使途を明記
共通の参加条件
事業承認、予算、評価根拠
権利帰属、契約、期間、損失負担
段階投入とマイルストーン検収
投資後台帳と確認責任者を設ける
01 / 事業への投資
02 / 契約上の収益権への投資
03 / 株式への投資
実際の事業を選ぶ
設備購入、賃貸、スマート共有
顧客需要と注文で検証
投入と資産登録
購入価格、帰属、減価償却・保守
提供、稼働率、損耗の記録
実際の回収を生む
販売量、料金、原価、売掛回収
事業の純現金と損失を検証
段階的な確認と処置
投資継続 / 修正 / 停止
契約どおりに支払い、損失を記録
帳簿評価額を直接の現金収益にしない
収益権契約の特定
具体的な事業に対応
まず元本と権利の性質を確定
計算基礎を定義
収入、原価、費用、税金
分配期間、優先順位、監査記録
実績に基づく精算
分配可能額と義務者を確認
不足、損失、紛争は別途処理
約定を履行し、自動利息としない
実際の支払 / 約定に従う延期・終了
権利の清算と未払義務を記録
将来の収益権を入金済み現金にしない
株式取引を明確化
発行主体、評価額、価格、持分
資金使途と保有主体
株主と統治権を登録
議決、配当、希薄化、譲渡制限
関連当事者と後続調達の影響
長期価値を蓄積
資産、顧客、利益、統治
投資後データと財務報告
条件付き出口を列挙
保有・配当 / 譲渡 / M&A
条件を満たす場合にIPOを検討
未上場なら継続保有または契約に基づく退出
すべての契約で答える事項
誰が受領し、資産を保有し、支払うか?
収益の算定基礎と認識時点は?
誰が損失を負担し、いつ終了できるか?
履行できない場合の返金、回収、清算方法は?
担保とロックアップを区分
担保融資:担保、債務、返済計画を別途確認
ロックアップ:流通制限であり、自動的に収益を生まない
収益権、株式、消費権益を同じ残高に混在させない
DRIP / 収益決済後の自主再投資メカニズム
決済済み収益を確認
分配可能額と支払主体を明確化
実際の現金・権利条件を先に満たす
本人が選択
現金受領 / 全額・一部の再投資
金額、期間、リスク、承認を追跡可能に
新しい取引として処理
新価格・評価額、新契約
追加持分と取得原価を別途登録
事業審査に再参加
予算と使途に従って実際に投入
将来収益も実際の事業から発生
本案のDRIPは「決済済み収益の自主再投入」を意味する。未実現値上がり、未到来収益、未清算の消費権益を直接現金収益とはみなさない。
yutengfei.com · Andrew David W.Y.
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