# 資本経路と進行条件の作業表

Andrew David W.Y. · T04演習資料02

本資料の「延期」は検討中の資本行為の延期を指し、経営停止や履行すべき義務の中断ではありません。経営継続・補証・資本計画は組み合わせ、並行して進められます。

作成者・組：____________ 版・日付：____________

実資料か架空演習文か：____________ 確認範囲：____________

作業整理用の様式です。記入しても個別法律意見、市場許可、投資決定にはなりません。

## A. 目的・制約表

| 項目 | 今回の記録 | 根拠／未知 |
| --- | --- | --- |
| 具体的業務問題 | ______ | ______ |
| 資金・資本手段の用途 | ______ | ______ |
| 資金需要者・業務実施者 | ______ | ______ |
| 時期の必要・負担可能費用 | ______ | ______ |
| 現業務・統治・財務基盤 | ______ | ______ |
| 株主・希薄化・長期責任 | ______ | ______ |
| 公開経路に入らない・延期する代替案 | ______ | ______ |
| 再判断を起動する事実 | ______ | ______ |

証券コード・時価目標・予想価格を、資金用途や業務課題の代わりにしません。

## B. 完全な案の比較

案を定義してから比較します。IPO・RTO・市場名は同じ次元の三選択肢ではありません。

| 共通基準／条件 | A案 | B案 | 必要時：延期・他案 |
| --- | --- | --- | --- |
| 発行体・業務資産の範囲 | ______ | ______ | ______ |
| 適用資格・地域・報告制度 | ______ | ______ | ______ |
| 発行・取引方法 | ______ | ______ | ______ |
| 対象市場と資格 | ______ | ______ | ______ |
| 調達手段・投資家・決済 | ______ | ______ | ______ |
| 調達額・費用・制限・純利用可能額の基準 | ______ | ______ | ______ |
| 支配・希薄化・株式転売条件 | ______ | ______ | ______ |
| 一時費用・継続費用の範囲 | ______ | ______ | ______ |
| 時間推定の前提・依存 | ______ | ______ | ______ |
| 主な未知・補証・リスク | ______ | ______ | ______ |
| 保留・当面不採用の理由 | ______ | ______ | ______ |
| 再比較の起動条件 | ______ | ______ | ______ |

金額・期間の根拠がなければ未確認とし、架空計算をしません。気配値・市場資格・発行調達・株主退出は別記します。

## C. 進行条件・証拠台帳

各行は独立に存在でき、順序は具体案に従います。提案・準備中・提出済み・回答待ち・確認済み・未充足・適用要確認・非該当等を記せます。完了・非該当は根拠と確認者を明示します。

| 事項と前提依存 | 状態・証拠位置 | 不足／適用・非適用理由 | 担当役割・確認側 | 提案時期・再確認・契機 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 主体・資産・権利 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 財務・監査 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 取引・発行・開示 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 初期・継続市場資格 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 調達条件・前提条件 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 決済・入金・用途制限 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 株式登録・転売・実取引条件 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 上場後・公開市場の継続引継ぎ | ______ | ______ | ______ | ______ |

節目検収はその節目だけを確認し、後の結果を先取りしません。提出・発効・資格確認・調達決済等の適用と順序は実計画で確認します。

## D. 資金の基準照合

| 項目 | 根拠／金額／条件 |
| --- | --- |
| 約束・意向・有効な引受契約を区別 | ______ |
| 予定調達総額と実入金額 | ______ |
| 費用・控除の負担者と時点 | ______ |
| 用途限定・制限・エスクロー・条件付き金額 | ______ |
| 今回の実利用可能額と算定基準 | ______ |
| 未入金・不足時の対応 | ______ |

資料がなければ未知を保持します。個別会計処理・利用可能性判断の代替ではなく、二次市場売買高・時価を企業への調達入金に置換しません。

## E. 継続経営の再確認

| 観察 | 共通基準の事実・日付 | 適用義務・内部条件との関係と確認者 | 行動案・担当役割 | 再確認時期・理由 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 業務・回収・現金 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 調達資金使用・M&A統合 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 報告・監査・統治・継続資格 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 投資家質問・公開済み情報 | ______ | ______ | ______ | ______ |
| 転売可能株・スプレッド・厚み等の市場観察 | ______ | ______ | ______ | ______ |

市場データは観察用で、売買創出・価格保証の目標にしません。指標異常だけで原因や特定法律義務は証明されず、先に事実・適用条件を確認します。

## F. デジタル証券を研究する場合は条件を別記

- 解くべき具体問題・不採用の代替案：____________
- 証券・保有者・実際の法的権利：____________
- 登録・保管や支配・移転・記録の接続：____________
- 発行・取引・参加者・決済に適用する登録・免除・承認済み計画：____________
- 専用計画と継続保守の確認担当：____________
- 現在未確認の事項：____________

特定免除の適用範囲と条件を確認し、全株式・全投資家・終日取引・流動性結果を約束しません。

## G. 今回の決定

提案（組合せ可）：経営継続／補証／調整／今回資本行為延期：____________

- 事実・理由：____________
- 未充足条件と処理：____________
- 誰がどの権限内で確認するか：____________
- 更新する文書・版：____________
- 次回時期・事象契機：____________
- なお約束できない結果：____________

[記入後に参考評議と照合](/journal/capital-market-full-cycle-training/materials/ja/asset-06.md)